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险资前三季度新增权益投资超3000亿元 四季度看好这些蓝筹股

保险基金作为a股市场的重要机构投资者,其股权投资备受市场关注。

10月25日,中国保监会公布的最新数据显示,截至9月底,保险资金投资于股票和证券投资基金(即股权资产)的金额为2.24万亿元,占保险资金余额的12.59%,比2018年底增加3157亿元,比去年年底股权投资比例增加1.24个百分点。

事实上,自今年以来,监管机构鼓励保险基金在不同场合作为长期基金投资股市。例如,10月22日,中国证监会明确表示,希望社保基金和保险机构进一步提高股权投资比例,增强专业机构投资者的实力。

至于保险基金第四季度的投资策略,许多保险公司的投资者告诉记者《证券日报》,电子、计算机、医药和生物领域的高收益、低波动蓝筹股将成为公司的焦点。在投资比例方面,在监管鼓励保险资金股权投资的情况下,保险公司有望进一步提高股权投资比例,增加资本进入市场的数量。

保险业更喜欢金融和房地产行业。

从保险业的总体持股情况来看,金融和房地产行业仍然是保险业的最爱。

尽管仍有大量上市公司尚未披露第三季度报告,但截至10月27日,在已披露2019年第三季度报告的上市公司中,前十大杰出股东名单中有125家拥有保险资金的上市公司,其中银行等金融机构8家,房地产公司7家。此外,保险基金第三季度还增持平安银行、工商银行、农业银行、上海银行等银行股。

保险资金在第二季度末的持股情况能够充分反映其配置偏好。截至第二季度末,银行股受到保险基金的青睐,保险基金持有的股票市值为3743.34亿元,在所有行业中市值排名第一。房地产板块紧随其后,第二季度末保险基金持有房地产开发行业63.88亿股,市值754.1亿元。

海通证券(股票吧)研究报告显示,在行业配置方面,保险公司主要配置银行、房地产和非银行,三者所持股份的总市值占所持股份总市值的80.6%。从持股特征来看,截至第二季度末,保险基金和社保基金都倾向于估值较低的股票。保险基金与市盈率低于15倍的股票的市值比为82%,而社会保障基金的市值比为40%。从市值的特点来看,保险基金只喜欢市值较大的股票。保险资金占市值超过500亿元的公司市值的比例为69%,远远高于社会保障基金的28%。

风险资本配置技术板块存量规模相对较小

值得注意的是,今年前三个季度,许多保险公司都分配了科学创新委员会的股份。中国保险资产管理协会副秘书长刘传魁近日表示,自SciDev.Net成立以来,其业绩良好,吸引了众多保险资金。目前,许多保险公司和资产管理公司都参与了SciDev.Net的投资。

风险资本参与科学创新委员会与其高增长有关。山西省社会科学院着名研究员、经济专家陈新峰在接受《证券日报》记者采访时表示:“科学创新委员会专注于信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能、环保和生物医药六大领域的新一代企业。这些现代科技企业增长迅速。”

虽然保险基金参与的热情很高,但实际投资并不多。据《证券日报》记者不完全统计,截至9月底,已有45家保险公司参与了28家科学板公司的创新,总成本超过12亿元。与保险资本在股权市场的投资规模超过2万亿元相比,目前在科技创新板的投资规模非常小。

但从长远来看,一家证券公司的研究员告诉记者:“由于增加直接融资比例和加强对实体经济服务的政策导向,企业保险资金的投融资服务将逐渐从债权投资转向股权投资,科技板企业也不例外。随着科学板公司的估值逐渐调整,它对保险基金的吸引力将继续增加。”

保险基金在第四季度仍然青睐蓝筹股

除了前三季度的配置之外,第四季度保险资本和权益的投资也是市场关注的焦点。

关于第四季度保险资本股权投资的分配,一家大型上市保险公司的投资者在接受《证券日报》采访时表示:“安全性较高的项目是我们考虑的第一个条件,其次是盈利性原则。下半年,我们将重点关注电子、计算机、医药和生物、化工、有色金属等股票市场领域。股息高、波动性低、适合长期投资的蓝筹股将是我们配置的重点。”

保险研究也在一定程度上揭示了保险资金对某一领域的有利程度。从今年第三季度保险资金研究的行业偏好来看,根据《证券日报》记者的统计,在被调查的164家公司中,有30家公司在电子行业,30家公司在计算机行业。电子和计算机两大产业已经成为保险基金研究的热点。

川菜证券分析师杨欧文表示,第四季度的市场投资将继续沿着三条主线进行:第一,优秀的增长,对高质量的成长型股票有很强的业绩确定性;二是高端制造,主要是政策导向的自控相关芯片、5G、国产软件、人工智能和工业互联网。三是资本对外开放条件下金融基础设施建设的相关课题,包括金融信息技术等。

除了投资方向,进入市场的资金量的变化也是市场关注的焦点。一家中小型保险公司的业内人士告诉记者《证券日报》:“监管部门目前正在研究和修改保险基金投资于股权资产的比例。如果保险公司证券投资比例增加,将吸引更多的保险资金进入资本市场。当然,这也需要更完善的资产负债管理监管和评级机制来限制投资风险。“

中国平安在刚刚发布的第三季度报告中表示,2019年前三季度,世界主要经济体的增长放缓,主要经济体的无风险利率也随之下降。公司动态调整股权资产配置比例,增加长期股权投资,减少股权市场波动的影响。

中国保险资产管理协会执行副主席兼秘书长曹德云表示:“保险基金投资方式多样。主板、科学创新委员会、增长委员会和其他部门都参与了保险基金。从投资原则来看,保险基金作为长期基金、大型基金和稳定基金,也决定了保险基金在资本市场的投资模式、原则和理念不同于其他基金。”

(责任编辑:唐欣欣HN060)

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