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美国9月PMI创十年新低!经济衰退风险吓傻美股,三大指数集体大跌

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美国股票飞出黑天鹅!

在中国投资者庆祝国庆节并享受长假的同时,位于大洋彼岸的美国股票市场也在遭受苦难。 10月1日晚上,美国9月份的最新PMI数据明显低于预期,美国经济衰退的风险再次升温。受此影响,美股盘中暴跌,最终收盘。对于第四季度的国际金融市场来说,这显然不是一个好兆头。

美国三大股指在10月的第一个交易日收盘下跌1%。具体来说,在数据发布后,美国股市的三大股指抵消了早盘涨势。截至收盘,道琼斯指数下跌343.79点或1.28%,至0.04点。标准普尔500指数下跌36.49点或1.23%。 2940.25点;纳斯达克指数报7908.69点,下跌90.65点,跌幅1.13%。

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9月美国PMI达到新的十年

美国供应管理协会(ISM)昨天宣布,9月份美国制造业采购经理指数(PMI)为47.8,大大低于预期,是2009年6月以来的最低水平。低于50的指标表明制造业处于正在收缩。

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ISM数据显示,新的出口订单指数仅为41%,是自2009年3月以来的最低水平。在贸易摩擦加剧的背景下,美国本身显然在出口方面遇到了重大问题。

ISM主席蒂莫西菲奥雷(Timothy Fiore)在一份声明中表示,全球贸易仍然是最关键的问题,从2019年7月开始的新出口订单减少就证明了这一点。总体而言,市场仍对近期的增长保持谨慎。

ISM行业的就业指标显示自2016年1月以来的最低水平,主要是由于需求不足。根据ISM数据,上个月的新订单,积压和原材料进出口也出现了收缩。

该行业的许多人开始担心美国经济衰退的风险。德意志银行(Deutsche Bank)首席经济学家托尔斯滕斯洛克(Torsten Slok)在周二发布的一份报告中表示,当前的经济放缓尚未结束,实际上已经出现了衰退的风险。

值得注意的是,这是ISM美国制造业PMI连续第二个月位于生产线下方。根据ISM在上个月初发布的数据,美国制造业采购经理人指数在8月份连续第五个月下降,从7月份的51.2跌至2016年1月以来的最低水平49.1,首次跌破50则意味着美国制造业萎缩了。

第一家合资企业发布的第一份报告指出,总体而言,美国经济正在按照“出口恶化-制造业加速去库存周期-企业减少资本支出-就业和工资恶化-减少”的链条进行。消费”。由于贸易摩擦,美国的进出口同时恶化,贸易逆差进一步扩大。总体而言,制造业将继续疲软。

“从美国上市公司的财务数据来看,已经发现公司收益已经恶化,从而减少了资本支出。通过对近年来各个行业的财务指标进行统计,例如净利润增长,净资产收益率变化,资本支出的增长等,除了金融业的高速发展外,大多数其他行业的收入下降,资本支出的减少和每周周期的降低。在公司资本支出减少的影响下,就业市场表明在企业需求疲软的影响下,就业时间缩短,工资增长速度总体放缓,失业率也见底,这将对个人收入和可支配收入产生负面影响。个人财产收入对美国个人消费支出也有更大的影响。是由于个人财产收入下降所致。当房价增长和股票指数增长一起下降时,个人财产收入的增长会下降一段较长的时间,就像2008年一样。目前,这一轮个人财产收入也受到住房市场普遍放缓的影响,仍有改进的空间。尽管美国目前的私人消费仍然相对稳定,但随着减税措施的减少,可支配收入的减少以及个人财产收入的下降,诸如消费者信心指数等前瞻性指标迅速下降,消费的主体将逐渐放松。企业家指出。

结合最新数据,欧洲和美国的经济形势似乎不太乐观。欧元区9月份制造业PMI的最终值为45.7,比预期高0.1,但仍达到2012年10月以来的最低水平。新订单的最终值为43.4,比预期要好,但是这也是自2012年10月以来的最低水平。德国的核心国家33,354德国的经济数据持续疲软,采购经理指数为41.7,也创下了十年来的最低水平。

美国三大股指全面下跌

9月PMI数据未达预期,引发市场对美国经济衰退风险的担忧,三大美国股指全面下跌。道琼斯指数下跌343.79点或1.28%,收于.04点。纳斯达克和标准普尔500指数也下跌超过1%。前一天的反弹被宣布终止。

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PMI数据的下降使市场预期美联储将进一步降息,但对于美国股市,各方正变得越来越悲观。一些分析人士认为,现在是该尽可能逃避美国股市的时候了。

瑞银(UBS)股票策略师弗朗索瓦特拉汉(Francois Trahan)周二在一份报告中警告称,美联储降息不太可能像1990年代那样推高股市。由于利率与市盈率之间存在负相关关系,1990年代美联储宽松政策带来的投资机会成为可能,但自2000年以来长期处于低利率状态。这种关系已经停止今天存在。实际上,自美联储7月份首次降息以来,标准普尔500指数已小幅下跌。

Francois Trahan还指出,ISM的新出口订单已降至2009年以来的最低水平,这是一个重要信号,因为从历史上看,指标的下降通常与标准普尔500指数的回升同时发生。

有趣的是,在美国发布了不良的制造业数据之后,美国总统特朗普将再次指出美联储。他在在线平台上公开表示,美联储使美元相对于其他货币而言过于坚挺,这家美国公司受到了负面影响。他坚持认为当前利率过高。此前,特朗普曾多次将美国经济放缓归咎于美联储的利率政策。他认为,尽管美联储今年已两次降低基准利率,但显然不足以放松货币政策。

昨天美国股市上有另一则消息非常有趣。美国最大的在线经纪公司查尔斯施瓦布(Charles Schwab Corp.)表示,将取消在美国或加拿大交易所针对移动和在线交易渠道上市的所有股票,ETF和期权的佣金。该公司表示,此举将使季度收入减少3%至4%。据说,从2019年10月7日开始,美国股票,ETF和期权的在线交易佣金将从4.95美元下调至零,期权价格仍然是每张合约65美分。

由于担心这种变化会影响利润率,嘉信理财的资产管理评级下降了近10%。关联公司也大幅下跌,竞争对手TD Ameritrade下跌超过20%,另一家公司E-Trade下跌16%。

金价大幅下跌后反弹

美国经济快要死了,市场对美联储进一步放松抱有新的期望,具有避险功能的黄金得到了提振。在经历了前一天的暴跌之后,昨天金价小幅反弹。纽约商业交易所十二月份黄金期货合约的价格回到了每盎司1485美元左右。

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中银国际期货在9月底发布的报告称,对金价的短期判断疲软,金价的阻力在8月高点1,535美元附近非常强劲。强劲的支撑位在1,500美元和1,480美元。尽管上周金价跌破1500整数关口,但ETF投资者似乎更为乐观。上周,持仓量增加了约42吨,是自6月以来的最大增幅,这为金价提供了支撑。美联储官员在过去一周的密集讲话中仍然显示出,美联储对未来降息的内部看法存在分歧。但是,如果数据显示美国经济放缓出乎意料,再加上贸易和政治不确定性,则将支持美联储实施更多的降息措施,甚至重启量化宽松政策。因此,未来决策者的最新态度值得关注。简而言之,黄金的总体环境仍然良好,黄金的看涨基调没有改变。目前,金价短期内已跌破1500点。短期内,金价可能会维持在1500左右的窄幅波动。中期金价可能会维持在每盎司1480至1550美元的范围内。

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