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央行谈完善贷款市场报价利率形成机制:打破隐性下限

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中国人民银行相关负责人回答有关改善贷款市场利率形成机制的问题

1.为什么要改善贷款市场报价率(LPR)的形成机制?

轨道”,提高利率传递效率。促进降低实体经济中的融资成本。

2.新的LPR是如何形成的?

答:新的LPR由报价银行在每月20日(节假日预计)在9:00之前提交,步长为0.05%,将报价提交给全国银行间同业拆借中心。国家银行间同业拆借中心将取消最低报价后的最高和算术平均值,LPR按照最近的0.05%的整数倍计算,这是在同一天的9:30公布的。公众可以查看全国银行间同业拆借中心和中国人民银行的网站。与原LPR形成机制相比,新的LPR主要有以下变化:

首先,报价方法改为基于公开市场开工率的点。原来的LPR多参考贷款基准利率被引用,市场化程度不高,未能及时反映市场利率的变化。改革后,各报价银行将在公开市场经营利率的基础上增加一些报价,市场化和灵活性特征将更加明显。其中,公开市场经营利率主要指中期贷款便利利率,中期贷款便利期主要为一年期,反映了银行的平均边际资本成本。附加点取决于银行自身的资本成本,市场供求,风险溢价等因素。

二是在原有的一年期限内,增加期限五年以上,为银行发放的抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考,便于定价。未来的长期浮动利率贷款合同。 LPR转换的平滑过渡。

第三,报价线的范围得到了加强。在原有的10家国有银行的基础上,包括商业银行,农村商业银行,外资银行和私人银行在内的两个城市扩大到18家公司。新增报价线是中小银行,对同类型银行贷款市场影响较大,贷款定价能力强,为小微企业提供良好服务,可有效提升LPR的代表性。

第四,报价频率从原始每日报价变为月报价。这可以增加报价线的重要性,并有助于提高LPR报价的质量。 2019年8月19日,原机制下的LPR暂停一天,新的LPR将于8月20日首次发布。

3. LPR形成机制能否提高实际利率?

答:通过改革和完善贷款利率形成机制,可以运用市场化改革措施,促进降低贷款实际利率的效果。一是前期市场利率总体呈大幅下降趋势。LPR形成机制完善后,将更多地反映市场利率的下降。第二,新的低利率利率更为市场化,银行很难协调贷款利率的隐含下限。违反隐含的下限会导致贷款利率下降。监管机构和市场利率定价自律机制对银行进行监管,企业可以报告银行设定贷款利率隐含下限的行为。三是明确要求银行在新发行贷款中参照低利率定价,并将低利率作为浮动利率贷款合同的定价基准。为确保平稳过渡,股票贷款仍按原约定执行。第四,中国人民银行将把中国人民银行的存款准备金申请和贷款利率竞争纳入宏观审慎评估(MPA),敦促银行采用存款准备金定价。

同时,中国人民银行还将与有关部门采取各种措施,有效降低企业的整体融资成本。第一,促进公开透明的信贷利率和费用。严格规范金融机构收费,督促中介机构降低收费,实现盈利。二是加强积极的激励和评估,加强对订单和信贷公司的信贷支持,更好地服务实体经济。三是加强多部门沟通协调,形成政策协同,推动多种措施降低企业融资等渠道成本。(结束)

主编:孙建伟