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宏晟光电财务数据存疑 涉嫌虚增收入和利润

证券市场红色周刊

作者:您的通讯员胡振明

作为一家在科技板块上市的高科技企业,宏基光电的财务数据难以健康。它不仅怀疑营业收入的虚假增加,而且还有可能通过降低材料成本来增加利润,其采购数据从财务核算的角度来看,也存在明显的疑虑。

7月22日,科技板块开盘,首批科技股惊愕上涨,平均涨幅高达139.55%,不仅大大提高了相关企业的整体市场价值,而且创造了超过100位亿万富翁。科创板的“创造财富”效应非常具有吸引力,吸引了包括广州宏基光电科技有限公司(“宏基光电”)在内的多家高科技公司积极宣布董事会的首次公开募股。

宏光电有限公司是一家主要从事光纤板,光纤逆变器,光纤耦合器,波分复用器,光纤隔离器和其他光纤器件生产的公司。报告期内(2016-2018,下同),公司开业收入和净利润均持续增长。但是,如果您仔细梳理其招股说明书中的披露信息,您会发现该公司不仅怀疑收入过高,而且还有可能通过降低材料成本来增加利润。购买数据也存在疑问。

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怀疑薪酬不足和利润膨胀

根据招股说明书,随着经营规模的扩大,宏基光电的员工数量稳步增长。从公布的社会保险缴款数量和无偿人数来看,报告期内员工总数分别为1,217,1,207和1,687,其中2018年的员工人数大幅增加。在正常情况下,为配合员工人数的大幅增加,公司的人工成本应该增加。

截至各报告期末,宏基光电支付的员工薪酬分别为1194.55万元,1339.47万元和1776.22万元(如表1所示)。 2017年和2018年分别增加144.97万元和396.55万元。当然,这只是员工的报酬,在财务报表中未作为年末的流动负债披露。本年度支付的其他报酬反映在合并现金流量表中的“支付给员工并支付给员工的现金”中。

在合并现金流量表中,宏基光电2017年和2018年的“员工付款和员工现金支付”分别为8461.6万元和70万元,年终员工工资增加14.49,700元和396.65万元。袁,可以合理地计算出,宏基光电2017年和2018年的员工总薪酬分别达到8611万元和4450元。但是,《红周刊》记者分析了销售费用,管理费用,研发费用中的员工薪酬数据以及主要业务费用的直接人工,并发现综合结果与上述计算结果有显着差异。

根据招股说明书,2017年宏基光电的销售和管理费用的工资和福利费用分别为108.72万元和1172.62万元,研发费用包括员工补偿7,533,200元,这是2017年期间计算和计算的。中意共有员工赔偿2034.66万元。同样的方法可以用来计算2018年期间员工工资3,231,580元。

除了期间费用中的员工报酬外,还有直接劳务生产工人的工资作为主要业务成本。根据招股说明书,宏基光电2017年和2018年分别为5758.3万元和72,884万元。可以看出,生产工人的工资占员工总薪酬的大部分。

将期间费用与主要业务成本中的补偿项目相结合,不难知道2017年和2018年的费用或成本中包含的总工资分别为7792.9万元和20.2万元。显然,这一结果是根据应付职工薪酬及相关现金流量,同期员工薪酬总额为万元和4450万元。相比之下,期间费用和主营业务成本分别低于881.6万元和1244.3万元。成本。

在这种情况下,公司的期间费用和主要业务成本中披露的员工薪酬数据可能会被低估,因为期间成本和成本会降低以增加公司的利润。从差异的角度来看,只有这一项才能增加2000万元的利润。这是宏基光电的年营业利润数千万元的影响。

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减少材料成本

宏基的表现不仅低于期间成本,《红周刊》当记者分析其生产和经营所涉及的原材料成本数据时,发现该公司的材料成本可能较低。

2018年,宏基光电从前五大供应商共购买4673.9万元,占当期采购总额的34.57%。由此可以看出,2018年的总购买量为10万元(见表2)。当然,这还包括电费6,570,700元。在取消电费账单影响后,主营业务成本和存货成本中包含的原材料采购金额为人民币30,300元。

在主营业务成本方面,2018年直接材料为8053.6万元,占主营业务成本的43.24%。与上述原材料采购金额为0.03亿元相比,据了解,今年的采购仍有4809.42万元。在没有完成整个生产和销售过程的情况下转移到主要业务的成本仍然存在于库存中,这反映在库存材料和各种库存产品的成本增加上。

库存方面,2018年末原材料和委托加工材料库存分别为1885.55万元和334.79万元,比上年末同期减少930万元,这意味着购买当年没有导致库存材料。增加了,但生产和运营也消耗了前一年的少量库存。连同未转入主要成本的人民币4894万元的购买金额,产品和成品(包括库存商品和发行商品,下同)中两类产品的材料成本增加与去年年底相比增加4993.3万元。那就对了。

虽然招股说明书未披露当年库存产品的原材料成本数据,但2018年末产品,库存商品和已发货的总量为586.6万元,仅比总量增加。与去年年底相同的项目4574.4万元。 万元,仅从这一数额显着低于上述分析的材料成本增加4903.3万元。

考虑到产品的成本结构与主营业务成本结构基本相同,《红周刊》记者测算了直接材料与主营业务成本的比例为43.24%,以及三种产品的库存增加情况。实际只反映1292.42万元原材料成本增加558.44万元。与理论增加4,903,300元相比,有4,444,480元的差额。也就是说,购买金额4,344,480元不包括在主营业务的成本或库存成本中。它有可能降低成本。

同样的方法分析了2017年的购买和成本,并有类似的差异。根据宏基光电2017年前五大供应商的购买金额及其比例,可以看出今年的总购买量为8668.6万元,以及当前主营业务的直接材料数量和库存量。扣除电费成本521.58万元后的成本。原材料成本增加841.07万元。

事实上,2017年主营业务成本中的直接材料仅为5778.73万元,而库存中原材料和委托加工材料总量为2323.7万元,比同类产品增加了万元。去年年底。总体核算结果仍为1048万元,而上述增加814.07亿元。

零部件之间的差异无法在库存中合理反映,因为2017年底库存产品,库存和货物总量较上年末仅增加3,210,100元。如果增长金额中的材料成本按直接材料占主营业务成本的40.70%计算,则实际仅反映增加126.99万元,购置金额921.87万元未反映在主营业务成本中。其中,没有反映在库存的相关材料成本中。

从对等方接收数据时失败从理论上讲,含税的营业收入与现金流量,应收账款和预收款等财务报表数据之间存在合理的关系。如果Acer Optotypes招股说明书中披露的营业收入没有问题,财务报表必然会反映相同数量的现金流量流入,或者应收票据和相同规模的应收账款等经营性债权的增加,以及反之亦然。在现金流量方面,宏基光电“2018年”收到销售商品和提供服务收到的现金“为人民币160万元。剔除预收款项减少2,631,300元的影响,2018年与营业收入相关的现金流量流入量为。 46万元。免税收入7500万元,现金流入6440.29万元,含税收。从理论上讲,这将形成相应数量的新债权,这反映在资产负债表的相关项目中。

在资产负债表中,截至2018年底,宏基光电的应收票据和应收账款总额为人民币0.09亿元,坏账准备为人民币564.45百万元。两者的总和结果与上一年末相同项目的数量相同。相比之下,新增加4405万元。显然,这个结果明显不同于理论上增加的6440.29万元,相差2093.44万元,这意味着2018年的含税营业收入2018.54万元既没有现金流入,也没有相应的应收票据,应该有支持应收账款,即使考虑到军品销售所享受的增值税折扣,也不大可能对此产生更大的影响,这使得人们怀疑他们有可能增加收入。

同样,2017年的营业收入也不能完全排除被夸大的可能性。按税率17%计算,2017年的税收营业收入为95万元人民币,“销售商品和提供劳务收到的现金”为13.3万元,预收款为96.14万元。检查结束后,仍有34,448,400元的含税收入无法获得现金流入。从理论上讲,这将反映在新债权人的权利中。

然而,截至2017年底,宏基光电的应收票据和应收账款为6329.8万元,坏账准备总额为319.6万元,与年末相同,仅增加1572.72万元, 3448.94万元的理论信用额仍相差1851.2万元。

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对购买数据存在异议

除了对利润和收入的怀疑外,宏光电在报告期内的采购数据也是不合理的。

从招股说明书中披露的前五大供应商的购买金额和当期总购买金额的比例来看,估计报告期内的采购总额分别为8677.3万元,8668.6万元和10万元。 (如表4所示)。但是,此财产报表无法支持与财务报表相关的数据。

增值税税率于2018年5月1日降低。在此之前,税率为17%,然后征收16%。由此可以推断,2018年的含税总额为39万美元,合并现金流量表在20万元“购买货物,支付劳务支付的现金”中间,宏光电子公司没有支付全额的含税购买款。从理论上讲,这将产生4,461,900元的新债,反映在资产中。在资产负债表的相关项目中。

在合并资产负债表中,2018年末应付票据和应付账款较上年末增加7206.7万元,共计1571万元,与理论新增债务44.611完全不同。万元。与此同时,宏基光电的预付款与去年年底的预付款进行了比较,增加了247.8万元。

总体而言,到2018年底,宏基光电的经营负债实际仅增加了1323.88万元,比理论增长4461.1万元减少了3173.7万元。

在招股说明书中,宏光电没有披露是否对该工具的认可,以及固定资产,在建工程,无形资产以及“购买固定资产,无形资产和”等长期资产的增加或减少。其他长期资产“。现金没有太大差异。这让人不知道为什么宏基光电购买3000多万元人民币没有相关的报告数据支持。它是怎么出现的?

同样,2017年的采购数据存在显着差异。考虑到17%的税率,2017年的税收总额为3400万元。除了现金支付的“购买商品,支付劳务的现金”所支付的现金外,未支付的当期含税购买金额120.07百万元应反映在财务报表应付款增加中。或预付款减少。

然而,招股说明书的合并资产负债表显示,应付票据和应付账款为5635万元,与上一年度的5838.3万元相比,不仅没有增加,而且减少了178万元,而预付款增加了1,142,200元。元。经过一次减少和一次增加后,宏基光电2017年的经营债务未增加人民币293,200元,与上述分析正好相反,计算结果应增加人民币120.07百万元,导致含税购买金额和财务报表1,494.0万元。数据不匹配的异常。

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