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B站营收模式趋于平衡,学习之风大涨盗版情况不容忽视

我想分享4天前的投资潮流

编者按:本文来自微信公众号“张三义”(编号:xiangsanyi007),作者徐林燕,36禾授权发表。

“小破台”发了大财。在2019年第二季度,该公司的收入增长了50%,达到15.38亿元,但亏损仍在继续。报告期内,公司净亏损3.15亿元,去年同期亏损7030万元,亏损扩大近4倍。 B站于2018年3月上市,尚未盈利。即便如此,花旗集团,华兴证券和安发证券仍然给予“买入评级”。 B站的魅力在哪里?

收入结构趋于平衡,仍然占据游戏的主导地位

AcFun(A站)是第一个介绍中国弹幕文化的视频网站。它成立于2006年。经过几年的发展,A站聚集了大量的二级文化爱好者,一个相对较小的文化分支已经扎根于这个大本营。但是,A站的网络稳定性总是导致用户崩溃。直到2009年,着迷于二级文化的徐毅(9bishi)创建了Mikufans,后者被称为A站的后院花园。次年1月,它正式更名为bilibili。

依靠从第二元人民社区开始的B站,一群忠实的粉丝聚集在一起。 “B站没有广告,看起来很舒服。”周萌(化名)说。徐毅曾经做过“真正的新bilibili购买,从未添加视频补丁广告”真的吸引了大量用户前来报道。但是,购买新帆的版权费从何而来?商业化或死亡,B站必须开始探索其他清算渠道。

这场比赛是走出B台的方式。在这些年里,B台代表了一些给球员留下深刻印象的二级游戏,比如Fate Grand Order(FGO)和Blue Line。不仅如此,B台也在独立开发手机游戏,如2017年推出的神华梦华。此游戏的惨淡结局也表明B站的自主研发能力需要加强,但公司没有放松其研发成本。 2016 - 2018年投资分别为9122万元,2.8亿元和5.37亿元。除了代理商和自主开发的游戏外,B站还投资了多家游戏公司,如嬉皮游戏,蒙鲸网络,御宅族游戏等。此外,B终于在独立游戏领域取得了重大进展。今年7月,哔哩哔哩宣布了一些独立游戏,包括文字冒险游戏《妄想破绽》,多人游戏类型《一起开火车!》,益智发现游戏《重明鸟》。

游戏收入一直占据B站的大部分。 2015年至2018年,公司手机游戏收入分别为8612万元,3.42亿元,25.8亿元和29.36亿元,分别占65.74%,65.43%,83.38%和71.12%。该公司的收入结构不仅具有单一结构,而且还严重依赖于FGO的代理商游戏。

面对不健康的收入结构,B站也感受到了巨大的危机。情况需要改变。

目前,尽管游戏仍然是创收的主要来源,但自2017年以来,其收入份额持续下降。在2019财年第二季度,尽管该公司的手机游戏收入为9.19亿元人民币,但同比增长率已降至16%。还值得注意的是,该公司的手机游戏收入在2019年第一季度的增长主要归功于FGO。在第二季度,公司的手机游戏收入增长主要是由于新发布的手机游戏。此外,非游戏收入正迅速追赶手机游戏收入。 2019年第二季度,公司非博彩业务收入同比增长162%至6.18亿元。非游戏服务主要包括直播和增值服务,广告,电子商务等。但是,现在B站的现场直播的某些内容为博客提供了一些相对粗俗的单词和视频封面图片。

除了收入结构日益多样化之外,作为一家互联网公司,Station B的用户数据确实非常漂亮,即使在出现亏损的情况下,这也使该公司能够讲述一个动人的故事。根据招股说明书,2017年第四季度B站的月度用户数量达到7180万,比去年同期增长45.3%。到2019年第二季度,该公司的MAU增加到1.1亿,月付费用户达到630万,比去年同期增长111%。在用户结构方面,B站正在逐步走向国有化。哔哩哔哩已从AGC内容社区逐渐扩展到涵盖各种流派和媒体格式的在线娱乐网站。

B站的学习风格飞涨

在B站的大型用户群中,并非所有的二级爱好者。如果你慢慢触摸,你会发现它还有其他层。 “我通常用B台观看纪录片。”周成(化名)在1996年说,“内部的弹幕让人感觉不那么寂寞。”纪录片和B台有一种神奇的化学反应,最具代表性。《我在故宫修文物》在CCTV很冷,但它在B站很受欢迎。之后,B站开始参与制作《人生一串》,《极地》,所有这些都很受欢迎。

此外,一些年轻人在这个娱乐网站上找到了自己的学习园。你正在B站追逐戏剧,但其他人正在B站学习。在B站学习似乎正在成为一种趋势。 “很多学习视频都是免费的,零成本学习的成本是多少?”准备证券资格考试的周萌(化名)说。

B站的优质教育资源确实很多。许多良心UP主机将上传一些好的内容,涵盖范围广泛,如PS,设计,乐器,英语,日语,高数字等。许多垂直领域的PUG和UGC视频提高了许多人的学习效果。在2018年,Gel还推出了UP的创意激励计划,这将进一步加强UP主要生态系统。今年4月,中央电视台也呼吁其突出的学习趋势。

从内容生态和受众的角度来看,某些形式的B站与Youtube有一定的相似之处。而Youtube对美国年轻用户的报道率已达到94%,而MAU则高达19亿,这也使得B台有更多的想象力。

但是,除了这些B电台的原始内容外,记者还发现,调查中仍有许多盗版视频。例如,在搜索“公开考试”一词时,B站将显示大量的粉笔公开考试内容,但是对于这种情况,粉笔公开考试首席执行官张小龙表示他没有授权B站。拥有大量盗版内容的风险是什么?业内律师表示,由于平台B站收到版权方的通知,可以及时删除。这就是所谓的避风港原则。但是,如果平台收到相关通知,并且版权所有者也提供了相应的支持材料,则平台不会删除它,这是非法的。

收款报告投诉

编者按:本文摘自微信公众号“张三义”(ID:xiangsanyi007),作者徐林彦(36岁,授权出版)。

“小破车站”发了财。在2019年第二季度,该公司的收入增长了50%,达到15.38亿元,但亏损仍在继续。报告期内,公司净亏损3.15亿元,去年同期亏损7,030万元,亏损扩大了近4倍。 B站于2018年3月上市,目前尚未盈利。即便如此,花旗集团,华兴证券和安信证券仍给予“买入评级”。 B站的魅力在哪里?

收入结构趋于平衡,但仍然主导着游戏

AcFun(车站)是第一个介绍中国弹幕文化的视频网站。它成立于2006年。经过几年的发展,A站聚集了大批中等文化爱好者,并且一个相对较小的文化分支扎根于这个大本营。但是,站点A的网络稳定性始终导致用户崩溃。直到2009年,沉迷于次要文化的徐逸(9bishi)创造了Mikufans,被称为A站的后院花园。次年1月,它正式更名为bilibili。

依托从二元社区起步的B站,一群忠实的粉丝聚集在一起。周萌(化名)说:“B站没有广告,看起来很舒服。”徐毅曾经制作的“正版新比力购买,从不添加视频补丁广告”着实吸引了大量用户前来报到。然而,购买新帆的版权费从何而来?商业化或死亡,B站不得不开始探索其他清算渠道。

游戏是B站的出路。这些年来,B站代表了一些给玩家留下深刻印象的二级游戏,如命运大秩序(FGO)和蓝线游戏。不仅如此,B站还在自主研发手机游戏,比如2017年推出的神华梦幻谭。这场游戏惨淡的结局也表明,B站的自主研发能力需要加强,但公司并未放松研发成本。2016-2018年投资分别为9122万元、2.8亿元和5.37亿元。除了代理商和自主开发的游戏外,B站还投资了嬉皮士游戏、孟鲸网络、御宅族游戏等多家游戏公司。此外,B在独立游戏领域终于有了大动作。今年7月,哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏哏公布了一些独立游戏,包括文字冒险游戏

游戏收入一直占据着B站的大部分。2015年至2018年,公司手机游戏收入分别为8612万元、3.42亿元、25.8亿元和29.36亿元,占比分别为65.74%、65.43%、83.38%和71.12%。该公司的收入结构不仅单一,而且在很大程度上依赖于fgo的代理游戏。

面对不健康的收入结构,B站也感受到了巨大的危机。形势需要改变。

目前,虽然游戏仍然是创收的主要来源,但自2017年以来,其收入份额持续下降。在2019财年第二季度,虽然该公司的手机游戏收入为9.19亿元,但同比增速已降至16%。值得注意的是,该公司2019年第一季度手机游戏收入的增长主要归功于FGO。在第二季度,该公司的手机游戏收入增长主要归功于新发布的手机游戏。此外,非博彩收入正迅速赶上移动游戏收入。 2019年第二季度,公司的非博彩收入同比增长162%至6.18亿元。非博彩服务主要包括直播和增值服务,广告,电子商务等。然而,B台现场直播的一些内容现在为博主展示了一些相对粗俗的文字和视频封面图片。

除了日益多元化的收入结构之外,作为互联网公司,B站的用户数据确实非常漂亮,这也使公司即使在发生损失时也可以讲述一个动人的故事。根据招股说明书,2017年第四季度B站月用户数达到7180万,比去年同期增长45.3%。截至2019年第二季度,该公司的MAU已增至1.1亿,月付费用户已达630万,比去年同期增长111%。在用户结构方面,B站逐渐走向国有化。哔哩哔哩已经从AGC内容社区慢慢扩展到涵盖各种类型和媒体格式的在线娱乐网站。

B站的学习风格飙升

在B站的大型用户群中,并非所有的二级爱好者。如果你慢慢触摸,你会发现它还有其他层。 “我通常用B台观看纪录片。”周成(化名)在1996年说,“内部的弹幕让人感觉不那么寂寞。”纪录片和B台有一种神奇的化学反应,最具代表性。《妄想破绽》在CCTV很冷,但它在B站很受欢迎。之后,B站开始参与制作《一起开火车!》,《重明鸟》,所有这些都很受欢迎。

此外,一些年轻人在这个娱乐网站上找到了自己的学习园。你正在B站追逐戏剧,但其他人正在B站学习。在B站学习似乎正在成为一种趋势。 “很多学习视频都是免费的,零成本学习的成本是多少?”准备证券资格考试的周萌(化名)说。

B站的优质教育资源确实很多。许多良心UP主机将上传一些好的内容,涵盖范围广泛,如PS,设计,乐器,英语,日语,高数字等。许多垂直领域的PUG和UGC视频提高了许多人的学习效果。在2018年,Gel还推出了UP的创意激励计划,这将进一步加强UP主要生态系统。今年4月,中央电视台也呼吁其突出的学习趋势。

从内容生态和受众的角度来看,某些形式的B站与Youtube有一定的相似之处。而Youtube对美国年轻用户的报道率已达到94%,而MAU则高达19亿,这也使得B台有更多的想象力。

但是,除了这些B站的原始内容外,记者还发现调查中仍有很多盗版视频。例如,搜索“公共考试”一词,B站将显示大量粉笔公开考试内容,但对于这种情况,粉笔公共考试CEO张小龙说他没有授权B站。那么什么有很多盗版内容的风险?业内律师表示,由于平台B站收到版权方的通知,可以及时删除。这就是所谓的避风港原则。但是,如果平台收到相关通知并且版权方也提供了相应的支持材料,平台将不会删除它,这是非法的。