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谁在豪赌康美药业? 财务造假887亿处罚后却迎2涨停



中国新闻周刊

3年,887亿元! A股市场存在金融欺诈现象,但数量巨大,多年来很少见。

被称为制药白马股票的康美药业在年初浪费了300亿元的货币资金,这让投资者感到愤怒。谁想,随着中国证监会的调查,人们发现康美长期以来一直是“轻路”:3年累计增加货币资金887亿元,累计增加营业收入291.28亿元,累计增加营业利润39.36亿元.

换句话说,该公司的货币资金887亿元“错过了”。

更奇怪的是,在披露了大量的欺诈行为后,官方批评其“有预谋,有组织,长期,系统地实施金融诈骗”后,其股价并没有下跌和上涨,ST康美(权利)[]先后推出2个每日限额板。

截至8月20日收盘,ST康美报3.37元/股,收于33万手,收涨涨停。谁在幕后,谁在赌博?

膨胀货币资金887亿元人民币

至少在2018年上半年,康美药业仍然是A股资本市场的白马神话,创下了1390亿元的历史记录。

截至今年年底,随着中国证券监督管理委员会的纸质调查令,康美药业的白马形象逐渐瓦解,市场对公司“高毛利率”,“双重存贷款”以及听到“坐在村里”,虽然该公司宣布了谣言,但股价一直在下跌。自2015年5月的高点以来,公司股价已下跌近90%,目前市值不到200亿元。

今年4月,康美药业发布了2018年年报,并发布了会计差错更正。它表示,2018年以前的营业收入,经营成本,支出和支付方面存在不合规情况,其中有许多货币资金。实现营业收入299.4亿元,营业收入89.88亿元,营业成本76.62亿元。

一旦公告发布,市场就白费了。货币资金消失近300亿元,康美药业的运作震惊了市场。

最近,康美药业收到了中国证券监督管理委员会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》(“《告知书》”),《告知书》,其中披露了康美药业自2016年以来的财务欺诈行为。

根据中国证券监督管理委员会的调查,康美药业在2016年,2017年,2018年半年度报告和2018年年度报告中实现营业收入89.9亿元,103.2亿元,84.84亿元和16.13亿元,并夸大了6.56亿的营业利润。人民币12.51亿元,20.29亿元和1.65亿元,累计增加营业收入291.28亿元,累计增加营业利润39.36亿元。

最令人难以置信的是货币基金项目。 2016年,康美药业扩大货币资金224.95亿元,占公司总资产的41.13%,净资产的76.74%。 2017年,实现货币资金299.44亿元,占公司总资产和净资产的43.57%。 2018年上半年93.18%,货币资金增加361.88亿元,占公司总资产的45.96%,净资产的108.24%。

这意味着,在两年半的时间里,公司累计共计货币资金886.8亿元。

款调整康美药业的财务欺诈行为。 “有预谋,有组织,长期,系统地实施财务欺诈,恶意欺骗投资者,影响极其严重,后果尤为严重。”

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图/中国证券监督管理委员会网站截图

事实上,早在2012年,一些媒体质疑康美药业的虚增利润,至少增加了18.47亿元资产,但后来,广发证券发布了专项核查报告,“加强”康美药业没有虚假增加利润这件事情结束了。

2016年,中国证券监督管理委员会前投资者保护局局长李亮被指控接受贿赂693多万元,涉及康美药业等9家上市公司首次公开募股。

对于康美药业的财务欺诈,厦门国家会计学院院长,厦门市政协副主席黄世忠最近写道,“欺诈研究有一个着名的'冰山理论',表明金融欺诈已被发现的可能只是冰山一角。它还表明,冻结三英尺不是一个寒冷的日子,而且已经发现的金融诈骗可以追溯到很多年前。“

目前,康美药业的财务欺诈正在上升,投资者正在积极准备诉讼,而康美药业将面临大规模索赔。

上海明伦律师事务所律师王志斌表示,他已代表50多位投资者,准备对康美药业提起诉讼,最初估计索赔金额超过1000万元人民币。

他预测,根据这一处罚的具体事实,索赔的范围将进一步扩大。这也表明康美制药将面临更大的投资者诉讼。

“在康德的新案例中,我们律师事务所有超过200名投资者准备参与诉讼,参与诉讼的投资者人数继续攀升。预计康德新和康美药业近年来将成为规模。两个最大的证券索赔,“王志斌说。”

怀疑操纵股票价格

根据中国证券监督管理委员会的调查,从2016年初至2018年底,康美药业向控股股东及其关联方提供了总计112.19亿元的非经营性资金,未经过决策 - 制定批准或授权程序,主要用于购买。股票,为控股股东及其关联方偿还融资本金和利息,推进拆迁质押或支付购买溢价。

这也从侧面证实,媒体对康美药业涉嫌操纵股价感到怀疑。

2018年10月,一些媒体报道称,康美药业涉嫌操纵股票价格和内幕交易。深圳市利益投资发展有限公司(简称“博伊投资”)是王连军的法定代表人,由公安调查部门负责。操纵的目标可能涉及康美药业。

根据公司的检查,博易投资的实际控制人是马兴天和徐东宇,他们与康美药业达成协议。

随后,康美药业发布澄清公告称,自博易投资成立以来,康美药业的股票一直没有买卖。王连军本人表示,他被迫采取措施进行普通股票内幕交易。公司的控股股东,实际控制人及其他报表和承诺,没有使用其他账户买卖康美药业股票,没有其他账户从事康美药业股票的内幕交易,操纵康美的股价制药。

该公司传言后,市场上的猜测仍在继续,有关该公司经常就座的报道经常出现。

2018年10月16日,Comex Pharmaceutical的股价暴跌,第二天下跌。在接下来的两个交易日内,开盘价停止下跌。据媒体报道,康美制药业涉嫌坐在潮汕乐队,深圳中恒泰控股有限公司(以下简称“中恒泰”)是普宁市潮汕人陈绍安的法定代表人。深圳潮汕商会副会长。康美制药业的实际控制人马兴田也来自普宁。此外,康美药业公报显示,中恒泰和康美药业也直接合作建立了康美健康保险有限公司。

退市的风险尚未消除

在经历了一系列金融诈骗等违规行为后,康美医药行业也受到了证监会的惩罚。

《告知书》显示证监会已对康美医药产业作出60万元罚款决定,对公司实际控制人马兴田及徐东进罚款90万元(直接监管30万元,60万元)实际控制人员),并已被终身禁止进入证券市场。案件涉及的另外20人也受到证监会的相应行政处罚,分别被处以10万元至60万元的罚款。

目前,中国金融诈骗的最高刑罚为60万元,禁止终身证券市场。最高刑罚是对康美制药业实际控制人员的处罚。

王志斌告诉“中国新闻周刊”,虽然罚款的绝对数额不高,但也是现行法律框架下的最高刑罚。 “目前《证券法》正在修订,预计修订后的最高行政罚款将大幅增加。”

“中国新闻周刊”指出,在披露了证监会的行政处罚通知后,一些证券交易商表示该公司的退市风险被解除。

然而,湘西资本执行董事沉萌告诉“中国新闻周刊”,“从行政处罚的角度来看,无论欺诈规模有多大,禁止高达60万的罚款和相关人员,都有退市的风险。解除行政处罚,但如果涉及刑事调查并被法律判定为非法,可能仍会被撤出市场。“

王志斌还表示,中国证监会只受到处罚,尚未发出正式处罚。无法断定康美药业已经解除了退市的风险。 “从欺诈的角度来看,这已经严重违反法律法规,强迫退市的可能性仍然相对较大。”

中国证券监督管理委员会还公开表示,康美药业等公司一直傲慢自大,不怕法治,害怕投资者,丧失诚信底线,触及法治的红线,动摇了上市公司信息披露制度的基础。对涉及康美药业涉嫌犯罪的,应当严格按照有关规定移送司法机关追究刑事责任。

一位权威媒体评论说,“康美药业的行政处罚只是一个'菜前',后续司法机关将根据犯罪事实判断企业。”

北京中通律师事务所合伙人赵明告诉“中国新闻周刊”,康美药业的欺诈行为远远超出了刑事犯罪备案标准,符合《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》的各项规定,可能会在以后的刑事案件中进行调查。

第(4)款的规定执行,康美药业不排除终止上市的可能性。 款,没有公司退出市场。”

令人费解的是,金融欺诈的数量如此巨大。康梅药业在收到中国证券监督管理委员会的处罚通知后,于8月19日和20日迎来两个涨停限制。

对于康美药业,一些投资者已经制作了第一首油诗:

康美正处于涨停状态,瑞华正在招募;

散户投资者没有醒来,被罚款60万。

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主编:王帅