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大和:万洲国际目标价降至7港元 维持持有评级

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大河发表研究报告称,万州国际()上半年生猪成本同比上涨16%至每公斤14.3元。在今年第二季度,美国的生猪价格增长速度超过美国猪肉的价格,导致美国。利润减少了。预计内地包装肉类的价格和成本控制将抵消部分成本压力。该银行将万州目标价由原来的8.5港元下调17.6%至7港元,维持“持有”评级。

该行表示,今年上半年,内地包装肉类销售稳步增长,平均售价则上升4%。然而,由于猪肉成本增加,第二季度的营业利润下降了5.9%。管理层采取了一系列措施降低猪的成本,并将第二季度的库存水平提高到76亿元。该银行预计,由于猪供应紧张,中国猪的成本将持续到明年,屠宰量也将下降。

该银行指出,由于中国和墨西哥的猪肉贸易疲弱,第二季度新鲜猪肉的营业利润进一步恶化。根据中国对包装肉类毛利率和美国养猪产量下降的预测较低,该行将2019 - 2021年的每股收益预测下调11%至12%。

主编:李双双